Unterschied zwischen gesicherten und ungesicherten Anleihen

Schlüsseldifferenz - Gesichert gegen ungesicherte Anleihe
 

Der Hauptunterschied zwischen besicherten und ungesicherten Anleihen ist der Eine besicherte Anleihe ist eine Art Anleihe, die durch Verpfändung eines bestimmten Vermögenswerts als Sicherheit durch den Emittenten der Anleihe gesichert wird wohingegen eine ungesicherte Anleihe ist eine Art von Anleihe, die nicht gegen Sicherheiten abgesichert ist. Eine Anleihe ist ein Schuldinstrument, das von Unternehmen oder Regierungen an Investoren ausgegeben wird, um Mittel für Projekte und Expansionszwecke zu erhalten. Sie werden zum Nennwert (Nominalwert der Anleihe) mit einem Zinssatz und einer Laufzeit ausgegeben. Gesicherte und ungesicherte Anleihen sind zwei von vielen beliebten Anleihen.

INHALT

1. Übersicht und Schlüsseldifferenz
2. Was ist eine gesicherte Anleihe?
3. Was ist eine ungesicherte Anleihe?
4. Side-by-Side-Vergleich - Gesicherte versus ungesicherte Anleihe in tabellarischer Form
5. Zusammenfassung

Was ist eine gesicherte Anleihe??

Eine besicherte Anleihe ist eine Art Anleihe, die durch Verpfändung eines bestimmten Vermögenswerts als Sicherheit durch den Emittenten der Anleihe gesichert wird. Bei Zahlungsverzug wegen Nichtzahlung muss der Emittent das Eigentum an dem Vermögenswert auf den Anleihegläubiger übertragen. Gesicherte Anleihen können auch mit dem Ertragsstrom gesichert werden, der sich aus dem Projekt ergibt, das mit der Anleiheemission finanziert wurde. Hypothekenanleihen und Ausrüstungs-Trust-Zertifikate sind zwei Formen der häufig verwendeten gesicherten Anleihen.

Hypothekenanleihe

Ein Pfandbrief ist eine durch eine Hypothek oder einen Pool von Hypotheken besicherte Anleihe. Diese Anleihen werden in der Regel durch Immobilienbestände von Unternehmen mit erheblichen Vermögenswerten abgesichert, wobei der Anleihegläubiger aufgrund eines Rechtsanspruchs das Recht besitzt, den hypothekarisch verpfändeten Vermögenswert zu besitzen, falls das Unternehmen die Zahlungen nicht leistet. Hypothekenanleihen sind die häufigsten Arten von besicherten Anleihen.

Equipment Trust-Zertifikat

Ein Ausrüstungsvertrauenszertifikat wird durch einen Vermögenswert finanziert, der leicht transportiert oder verkauft werden kann. Der Titel der Ausrüstung wird von einem Trust gehalten, und Anleger können Trust-Zertifikate erwerben, um einem bestimmten Unternehmen Mittel zur Verfügung zu stellen. Die Kapitalrückzahlungen und die Zinsen werden von der Gesellschaft an den Trust gezahlt, der wiederum die Zahlung an die Anleger leistet. Wenn die Schuldenzahlungen abgeschlossen sind, wird das Eigentum an dem Vermögenswert vom Trust wieder an das Unternehmen übertragen.

Was ist eine ungesicherte Anleihe??

Auch bezeichnet als Schuldverschreibungen, Eine ungesicherte Anleihe ist eine Art Anleihe, die nicht gegen Sicherheiten abgesichert ist. Damit ein Unternehmen eine ungesicherte Anleihe mit der Absicht, eine Finanzierung von Anlegern zu erhalten, emittiert, sollte es sich um ein angesehenes Unternehmen mit einer guten Bonität handeln. Die Kreditwürdigkeit wird von einer unabhängigen Organisation, in der Regel einer Ratingagentur, nach Beurteilung der Fähigkeit des Unternehmens zur Erfüllung finanzieller Verpflichtungen angeboten.

Bei einer ungesicherten Anleihe kann der Anleihegläubiger den Wert der Anlage nicht zurückerhalten, wenn der Emittent der Anleihe ausfällt. Daher sind diese Instrumente im Vergleich zu besicherten Anleihen aufgrund fehlender Sicherheiten sehr risikoreich und werden durch hochverzinsliche Zahlungen gestützt. Der angebotene Zinssatz hängt wesentlich von der finanziellen Stabilität und Vertrauenswürdigkeit des Unternehmens oder der staatlichen Organisation ab.

Die Ausfallwahrscheinlichkeit und das inhärente Risiko von ungesicherten Staatsanleihen sind im Vergleich zu Unternehmensanleihen sehr gering. Wenn Regierungen zusätzliche Mittel zur Rückzahlung von Anleihen benötigen, werden die Steuern erhöht, um Zugang zu zusätzlichen Mitteln zu erhalten. Selbst in dem seltenen Fall, dass eine staatliche Stelle die Liquidation erklärt, werden Anleihen normalerweise von anderen staatlichen Stellen gedeckt. Auf der anderen Seite ist das Ausfallrisiko von unbesicherten Unternehmensanleihen höher, und wenn die Gesellschaft liquidiert, erhalten die Inhaber der Anleihen mindestens einen Teil ihrer Investitionen, bevor die Anteilsinhaber abgewickelt werden.

Abbildung 01: Ungesicherte Anleihe

Was ist der Unterschied zwischen gesicherten und ungesicherten Anleihen??

Gesichert gegen ungesicherte Anleihe
Eine gesicherte Anleihe ist eine Art Anleihe, die durch Verpfändung eines bestimmten Vermögenswerts als Sicherheit durch den Emittenten der Anleihe gesichert wird.	Eine nicht gesicherte Anleihe ist eine Art Anleihe, die nicht gegen Sicherheiten abgesichert ist.
Zinssatz
Der Zinssatz für eine gesicherte Anleihe ist niedriger als der Zinssatz für eine ungesicherte Anleihe.	Unbesicherte Anleihen unterliegen aufgrund des inhärenten Risikos höheren Zinssätzen.
Ausfallrisiko
Das Ausfallrisiko einer gesicherten Anleihe ist im Allgemeinen gering, da die Nichtzahlung zu einem Verlust des Vermögens für den Emittenten der Anleihe führt.	Das Ausfallrisiko einer ungesicherten Staatsanleihe ist im Allgemeinen gering, ebenso das Ausfallrisiko einer ungesicherten Anleihe, die von einem Unternehmen mit guter Bonität ausgegeben wird.

Zusammenfassung - Gesicherte vs ungesicherte Anleihe

Der Unterschied zwischen besicherten und unbesicherten Anleihen hängt im Wesentlichen davon ab, ob eine Sicherheit vorliegt oder nicht. Ihre Eigenschaften unterscheiden sich auch hinsichtlich der Zinssätze und der Möglichkeit des Ausfalls. Eine gesicherte Anleihe ist eine geeignete Anlage für Anleger, die eine geringere Risikotoleranz haben. Rendite und Risiko einer ungesicherten Anleihe können erheblich variieren, von risikoarmen und niedrigen Renditen bis hin zu risikoreichen und renditestarken Anleihen.

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Verweise

1. „Gesicherte Anleihe“. Investopedia. Np., 12. Mai 2005. Web. Hier verfügbar. 06. Juni 2017.
2. „Ungesicherte Anleihen“. Mein Rechnungskurs. N.p., n. D. Netz. Hier verfügbar. 06. Juni 2017.
3. „Hypothekenanleihe“. Anlegen von Antworten Bauen und Schützen Sie Ihren Wohlstand durch Bildung Herausgeber der nächsten Banken, die scheitern könnten. N.p., n. D. Netz. Hier verfügbar. 06. Juni 2017.

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1. “Debenture” von Appu suvarna - Eigene Arbeit (CC BY-SA 4.0) via Commons Wikimedia