Unterschied zwischen Forward- und Futures-Kontrakten

EIN Vertrag weiterleiten ist ein Vertrag, dessen Bedingungen maßgeschneidert sind, d. h. zwischen Käufer und Verkäufer ausgehandelt werden. Es ist ein Vertrag, in dem zwei Parteien zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft mit dem zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem vereinbarten Preis handeln. Es ist nicht genau dasselbe wie ein Terminkontrakt, der eine standardisierte Form des Terminkontrakts ist. EIN Futures-Kontrakt ist eine Vereinbarung zwischen den Parteien zum Kauf oder Verkauf des zugrunde liegenden finanziellen Vermögenswerts zu einem festgelegten Zinssatz und zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft.

Während ein Futures-Kontrakt an einer Börse gehandelt wird, wird der Terminkontrakt im Freiverkehr (OTC) gehandelt, d. H. Im Freiverkehr zwischen zwei Finanzinstituten oder zwischen einem Finanzinstitut oder einem Kunden.

Da bei beiden Vertragsarten die Lieferung des Vermögens zu einem vorher festgelegten Zeitpunkt in der Zukunft erfolgt, werden diese von den Menschen in der Regel missverstanden. Wenn Sie jedoch etwas tiefer graben, werden Sie feststellen, dass diese beiden Verträge in vielerlei Hinsicht unterschiedlich sind. Daher stellen wir Ihnen hier in diesem Artikel alle notwendigen Unterschiede zwischen Terminkontrakt und Terminkontrakt vor, damit Sie diese beiden besser verstehen können.

Inhalt: Forward-Kontrakt gegen zukünftigen Kontrakt

Vergleichstabelle

Vergleichsgrundlage	Vertrag weiterleiten	Futures-Kontrakt
Bedeutung	Der Terminkontrakt ist eine Vereinbarung zwischen den Parteien zum Kauf und Verkauf des zugrunde liegenden Vermögenswerts zu einem bestimmten Zeitpunkt und zu einem vereinbarten Preis in der Zukunft.	Ein Vertrag, in dem die Parteien vereinbaren, den Vermögenswert zu einem festen Preis und zu einem in der Zukunft festgelegten Termin in Bargeld umzutauschen, wird als zukünftiger Vertrag bezeichnet.
Was ist es?	Es ist ein maßgeschneiderter Vertrag.	Es ist ein standardisierter Vertrag.
Gehandelt an	Over the counter, d. H. Es gibt keinen Sekundärmarkt.	Organisierte Börse.
Siedlung	Am Fälligkeitsdatum.	Täglich.
Risiko	Hoch	Niedrig
Standard	Da es sich um eine private Vereinbarung handelt, sind die Ausfallchancen relativ hoch.	Keine solche Wahrscheinlichkeit.
Größe des Vertrags	Abhängig von den Vertragsbedingungen.	Fest
Sicherheit	Nicht benötigt	Anfangsmarge erforderlich.
Reife	Wie in den Vertragsbedingungen.	Vorgegebenes Datum
Verordnung	Selbstreguliert	Von der Börse
Liquidität	Niedrig	Hoch

Definition des Terminkontrakts

Ein Terminkontrakt ist eine private Vereinbarung zwischen dem Käufer und dem Verkäufer, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft und zu einem bestimmten Preis in Geld umzutauschen. Am Erfüllungstag wird der Vertrag durch physische Lieferung des Vermögenswerts gegen Barzahlung abgewickelt. Abrechnungsdatum, Qualität, Menge, Kurs und Vermögenswert sind im Terminkontrakt festgelegt. Solche Kontrakte werden in einem dezentralisierten Markt gehandelt, d. H. Im Freiverkehr (OTC), wo die Vertragsbedingungen an die Bedürfnisse der betroffenen Parteien angepasst werden können.

Der Käufer in einem Terminkontrakt gilt als lang, und seine Position wird als lange Position angenommen, während der Verkäufer als Short bezeichnet wird und eine Short-Position hält. Wenn der Preis des Basiswerts steigt und den vereinbarten Preis übersteigt, erzielt der Käufer einen Gewinn. Wenn jedoch die Preise fallen und unter dem vertraglich vereinbarten Preis liegen, erzielt der Verkäufer einen Gewinn.

Definition des Futures-Kontrakts

Ein verbindlicher Vertrag, der zu einem späteren Zeitpunkt ausgeführt wird, ist ein zukünftiger Vertrag. Hierbei handelt es sich um einen börsengehandelten Vertrag standardisierter Art, bei dem zwei Parteien beschließen, einen Vermögenswert zu einem vereinbarten Preis umzurechnen und zukünftig einen Termin für Lieferung und Zahlung festzulegen. Ein zukünftiger Vertrag ist ein Standard, der sich auf Menge, Datum und Lieferung der Position bezieht. Der Käufer hält eine Long-Position, während der Verkäufer in diesem Vertrag eine Short-Position hält.

Da die Kontrakte an der offiziellen Börse gehandelt werden, fungiert diese als Vermittler und Vermittler zwischen Käufer und Verkäufer. Die Börse hat es zwingend vorgeschrieben, dass beide Parteien einen Vorschuss als Marge zahlen.

Das Alleinstellungsmerkmal des zukünftigen Kontrakts ist die Markierung auf einem Markt, auf dem die Preise Schwankungen unterliegen. Daher werden die Preisunterschiede bei Verträgen täglich ausgeglichen. Ferner sind die Futures in zwei große Kategorien unterteilt, nämlich:

Warentermingeschäfte: Der Vertrag, dessen Gegenstand Rohstoffe wie Aluminium, Gold, Kaffee, Zucker usw. Ist.
Finanztermingeschäfte: Der Vertrag, der Finanzinstrumente wie Treasury-Rechnung, Währung usw. behandelt.

Hauptunterschiede zwischen Forward- und Futures-Kontrakten

Die grundlegenden Unterschiede zwischen Forward- und Futures-Kontrakten werden nachstehend aufgeführt:

Eine Vereinbarung zwischen Parteien zum Kauf und Verkauf des zugrunde liegenden Vermögenswerts zu einem bestimmten Preis an einem zukünftigen Datum ist ein Terminkontrakt. Ein zukünftiger Vertrag ist ein bindender Vertrag, bei dem die Parteien vereinbaren, den Vermögenswert zu einem festen Preis und zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu kaufen und zu verkaufen.
Die Bedingungen eines Terminkontrakts werden zwischen Käufer und Verkäufer ausgehandelt. Daher ist es anpassbar. Umgekehrt ist ein Futures-Kontrakt ein standardisierter, bei dem die Bedingungen bezüglich Menge, Datum und Lieferung standardisiert sind.
Terminkontrakte werden außerbörslich gehandelt (OTC), d. H. Es gibt keinen Sekundärmarkt für solche Kontrakte. Andererseits wird ein Futures-Kontrakt an einer organisierten Wertpapierbörse gehandelt.
Bei der Abrechnung werden Terminkontrakte an einem Fälligkeitstag abgerechnet. Im Vergleich zu dem zukünftigen Kontrakt, der täglich zum Marktpreis bewertet wird, werden die Gewinne oder Verluste täglich abgerechnet.
Im Vergleich zu einem Futures-Kontrakt besteht bei Terminkontrakten ein hohes Kontrahentenrisiko.
Im Falle eines Terminkontrakts besteht eine hohe Ausfallwahrscheinlichkeit einer Partei, da der Vertrag privat ist. Im Gegensatz zu einem zukünftigen Vertrag, bei dem Clearinghäuser involviert sind, garantiert dies die Transaktion, sodass die Möglichkeit eines Zahlungsausfalls nahezu gleich null ist.
Wenn wir in einem Terminkontrakt von der Größe des Kontrakts sprechen, hängt dies von den Vertragsbedingungen ab, während die Größe im Falle des Terminkontrakts festgelegt wird.
Die Laufzeit des Kontrakts entspricht den vertraglichen Bedingungen des Terminkontrakts, während dies im Terminkontrakt festgelegt ist.
Bei Terminkontrakten besteht kein Bedarf an Sicherheiten, bei Terminkontrakten ist jedoch eine Anfangsmarge erforderlich.
Termingeschäfte sind selbstreguliert. Im Gegensatz zu Futures-Kontrakten, die von der Wertpapierbörse reguliert werden.

Fazit

Nach den obigen Ausführungen kann gesagt werden, dass zwischen diesen beiden Verträgen mehrere Unähnlichkeiten bestehen. Das Kreditrisiko in einem Terminkontrakt ist relativ höher als in einem Terminkontrakt. Terminkontrakte können sowohl zur Absicherung als auch zur Spekulation eingesetzt werden. Da der Vertrag jedoch maßgeschneidert ist, eignet er sich am besten für die Absicherung. Umgekehrt sind Futures-Kontrakte für Spekulationen geeignet.

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