Unterschied zwischen gehebelter und nicht ausgeschöpfter freier Cashflow

Freier Geldfluss gegen verschuldete Gelder

Der Free Cashflow gibt einen festen Hinweis auf die Höhe des Geldes, das ein Unternehmen zur Verteilung unter den Aktionären und Anleihegläubigern übrig hat. Der Free Cashflow wird in der Regel durch Addition der Cashflows aus der laufenden Geschäftstätigkeit zu den Cashflows aus der Investitionstätigkeit berechnet. In diesem Artikel werden zwei Formen des freien Cashflows beschrieben. Freier Cashflow und ungebundener Free Cashflow. Es ist wichtig, den Unterschied zwischen den beiden zu verstehen, da er ein klares Bild davon liefert, welche Quellen das Unternehmen zur Beschaffung von Geldern verwendet. Das Verständnis der Unterschiede kann auch bei der Bewertung der Kapitalflussrechnung des Unternehmens sowie der betrieblichen, Finanzierungs- und Investitionstätigkeit des Unternehmens hilfreich sein.

Freier Cashflow mit Hebel

Der Levered Free Cash Flow bezieht sich auf den verbleibenden Geldbetrag, nachdem Schulden und Zinsen auf Schulden bezahlt wurden. Für ein Unternehmen ist es wichtig, den gehebelten Cashflow zu bestimmen, da dies der Betrag der Mittel ist, die für Dividendenzahlungen und Expansionspläne übrig bleiben, um mehr Schulden zu erhalten und in Wachstum zu investieren. Der freie freie Cashflow wird wie folgt berechnet:

Levered Free Cash Flow = Nicht gebundener Free Cash Flow - Zins - Tilgungszahlungen.

Der Levered Free Cash Flow wird von Banken und Finanzinstituten streng überwacht, da dies ein Indikator für die Fähigkeit des Unternehmens ist, nach Erfüllung seiner Schuldverschreibungen finanziell über Wasser zu bleiben. Der gehebelte Cashflow hilft bei der Unterscheidung zwischen Unternehmen, die wirtschaftlich solide sind, und Unternehmen, die ihren Schuldverpflichtungen kaum nachkommen können (ein Indikator für ein hohes Ausfallrisiko)..

Nicht ausgeschöpfter Free Cash Flow

Der nicht gebundene freie Cashflow bezieht sich auf den Betrag, über den ein Unternehmen verfügt, bevor Zinszahlungen und andere Verpflichtungen erfüllt werden. Der nicht gebundene Cashflow wird in den Jahresabschlüssen der Firma ausgewiesen und ist eine Darstellung der Höhe der zur Verfügung stehenden Mittel, die für andere Operationen zur Verfügung stehen, bevor die Verpflichtungen eingegangen werden. Der nicht gebundene freie Cashflow wird wie folgt berechnet:

Freier freier Cashflow = EBITDA - Capex - Working Capital - Steuern.

Der nicht gesperrte Cashflow bietet kein realistisches Bild der Finanzlage des Unternehmens, da er nicht die Schuldenverbindlichkeiten des Unternehmens darstellt, sondern den Gesamtbetrag der liquiden Mittel, die für die operativen Tätigkeiten verbleiben. Unternehmen, die stark verschuldet sind (hohe Schuldenstände haben), berichten im Allgemeinen über ihren ungehinderten freien Cashflow. Anleger, Finanzinstitute und Stakeholder müssen jedoch mehr auf den freien Cashflow des Unternehmens achten, da dies die Verschuldung zeigt, die ein starkes Indiz für das Insolvenzrisiko darstellt.

Freier Geldfluss gegen verschuldete Gelder

Der freie und freie Cashflow ist ein Begriff, der sich aus dem Begriff des freien Cashflows ergibt. Der Levered Free Cash Flow zeigt den Betrag der Mittel, die übrig bleiben, wenn Schulden und Zinsen auf Schulden bezahlt werden. Der nicht gebundene Cashflow ist der Betrag, der vor der Zahlung von Zinsen übrig bleibt. Der gebundene freie Cashflow ist eine konkretere Zahl, die bei der Beurteilung eines Unternehmens zu verwenden ist, da der Schuldenstand für das Verständnis des Insolvenzrisikos des Unternehmens wichtig ist. Je kleiner die Lücke ist, die das Unternehmen zwischen dem gehebelten und dem nicht gesperrten Cashflow hat, desto geringer ist der verbleibende Betrag, den das Unternehmen übrig hat, und der nicht zur Erfüllung von Schuldverpflichtungen erforderlich ist. Eine geringere Lücke könnte daher bedeuten, dass das Unternehmen einem finanziellen Risiko ausgesetzt ist und Schritte unternehmen muss, um seine Einnahmen zu steigern oder die Schulden abzubauen.

Zusammenfassung:

Unterschied zwischen gehebelter und nicht ausgeschöpfter freier Cashflow

• Der Levered Free Cash Flow bezieht sich auf den verbleibenden Geldbetrag, nachdem Schulden und Zinsen auf Schulden bezahlt wurden. Es wird berechnet als; Levered Free Cashflow = nicht gebundener Free Cashflow - Zinsen - Tilgung des Kapitals.

• Der nicht gebundene freie Cashflow bezieht sich auf den Betrag, über den ein Unternehmen verfügt, bevor Zinszahlungen und andere Verpflichtungen erfüllt werden. Es wird berechnet als; Freier freier Cashflow = EBITDA - Capex - Working Capital - Steuern.

• Der Levered Free Cash Flow ist eine konkretere Zahl, die bei der Beurteilung eines Unternehmens zu verwenden ist, da der Schuldenstand für das Verständnis des Insolvenzrisikos des Unternehmens wichtig ist.