Unterschied zwischen Zukunft und Swap

Futures vs. Swaps 
 

Derivate sind Finanzinstrumente, deren Wert vom Wert eines Basiswerts oder vom Wert eines Index abhängt. Derivate werden für eine Reihe von Zwecken eingesetzt, darunter Risikomanagement, Absicherung, Spekulation, Portfoliomanagement und Arbitrage-Chancen. Zwei dieser häufig diskutierten Derivate sind Swaps und Futures. Swaps und Futures unterscheiden sich stark voneinander und werden in verschiedenen Szenarien verwendet. Der folgende Artikel bietet eine klare Erklärung zu jeder Art von Ableitung und zeigt, wie sie einander ähnlich sind.

Wechsel

Bei einem Swap handelt es sich um einen Vertrag zwischen zwei Parteien, der sich bereit erklärt, die Cashflows zu einem in der Zukunft festgelegten Datum zu tauschen. In der Regel setzen Anleger Swaps ein, um ihre Vermögenspositionen zu ändern, ohne den Vermögenswert auflösen zu müssen. Beispielsweise kann ein Anleger, der risikobehaftete Aktien in einem Unternehmen hält, Dividendenrenditen gegen einen konstanten Einkommensfluss mit niedrigerem Risiko eintauschen, ohne die riskanten Aktien abzusetzen. Es gibt zwei gängige Arten von Swaps. Währungsswaps und Zinsswaps.

Ein Zinsswap ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien, der es ihnen ermöglicht, Zinszahlungen auszutauschen. Ein gewöhnlicher Zinsswap ist ein fixer Floating-Swap, bei dem die Zinszahlungen eines Darlehens mit festem Zinssatz gegen Zahlungen eines Darlehens mit variablem Zinssatz ausgetauscht werden. Ein Währungsswap findet statt, wenn zwei Parteien auf verschiedene Währungen lautende Zahlungsströme austauschen.

Zukunft

Ein Terminkontrakt verpflichtet einen Käufer zum Kauf und einen Verkäufer zum Verkauf eines bestimmten Vermögenswerts zu einem bestimmten Preis, der zu einem bestimmten Zeitpunkt zu liefern ist. Die Vermögenswerte, die gekauft und verkauft werden, können entweder physische Waren oder Finanzinstrumente sein. Futures-Kontrakte sind standardisiert, so dass sie an der Börse gehandelt werden können. Die Ausfallwahrscheinlichkeit ist sehr gering, da Futures-Kontrakte eine Clearingstelle durchlaufen, die den Abschluss der Transaktion auf beiden Seiten garantiert. Futures-Kontrakte werden täglich zum Marktpreis bewertet. Dies bedeutet, dass die Abrechnung täglich erfolgt. Wenn die Marge unter die Anforderung fällt, wird eine Margin-Aufforderung durchgeführt, um das Konto wieder auf die erforderliche Marge zu bringen. Futures-Kontrakte können durch physische Lieferung oder durch Barzahlung beglichen werden.

Futures werden in der Regel zur Absicherung von Risiken und zur Spekulation von Preisbewegungen mit dem Ziel des Gewinns eingesetzt. Große Unternehmen nutzen Futures, um sich gegen das Risiko von Preisschwankungen abzusichern, und Händler und Futures, um Preisbewegungen zu spekulieren, um Gewinne zu erzielen.

Swap gegen die Zukunft

Swaps und Futures sind beide Derivate, bei denen es sich um spezielle Arten von Finanzinstrumenten handelt, die ihren Wert aus einer Reihe zugrunde liegender Vermögenswerte ableiten. Futures-Kontrakte werden börslich gehandelt und sind daher standardisierte Kontrakte, wohingegen Swaps im Allgemeinen außerbörslich (OTC) sind, was bedeutet, dass sie auf die jeweiligen Anforderungen zugeschnitten werden können. Ein weiterer wesentlicher Unterschied zwischen den beiden besteht darin, dass bei Futures eine Marge aufrechterhalten werden muss, wobei die Möglichkeit besteht, dass der Trader Margin Calls ausgesetzt ist, falls die Marge unter die Anforderung fällt. Der Vorteil bei Swaps ist, dass es keine Margin Calls gibt.

Zusammenfassung:

Unterschied zwischen Swap und Zukunft 

• Swaps und Futures sind beide Derivate, bei denen es sich um spezielle Arten von Finanzinstrumenten handelt, die ihren Wert aus einer Reihe zugrunde liegender Vermögenswerte ableiten.

• Ein Swap ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien, der sich bereit erklärt, die Cashflows zu einem in der Zukunft festgelegten Datum zu tauschen.

• Ein Terminkontrakt verpflichtet einen Käufer zum Kauf und einen Verkäufer zum Verkauf eines bestimmten Vermögenswerts zu einem bestimmten Preis, der zu einem bestimmten Zeitpunkt zu liefern ist.

• Futures-Kontrakte werden an der Börse gehandelt und sind daher standardisierte Kontrakte, wohingegen Swaps im Allgemeinen außerbörslich (OTC) sind. Sie können auf spezifische Anforderungen zugeschnitten werden.

• Futures erfordern die Aufrechterhaltung einer Marge, wobei die Möglichkeit besteht, dass der Trader Margin Calls ausgesetzt wird, falls die Marge unter die Anforderung fällt, während bei Swaps keine Margin Calls bestehen.